صرافی های غیر متمرکز در مقابل صرافی های متمرکز

صرافی های غیر متمرکز در مقابل صرافی های متمرکز فرق ها و مزایای زیادی دارد. در ادامه این مقاله دیجی سکه، به بررسی این تفاوت ها و مزایا و معایب می پردازیم.

تراکنش های مالی سنتی بسیار مبهم هستند و از طریق واسطه ها انجام می شوند و بینش بسیار محدودی نسبت به اقدامات  آن ها ارائه می دهند. از سوی دیگر، صرافی های غیر متمرکز شفافیت کاملی را در حرکت وجوه و مکانیسم های تسهیل کننده مبادله ارائه می دهند. از  آن جایی که وجوه کاربر در حین تراکنش از کیف پول رمزنگاری شخص ثالث عبور نمی کند، DEX ها همچنین ریسک طرف مقابل را کاهش می دهند و می توانند خطرات متمرکز سازی سیستمی را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال کاهش دهند.

صرافی غیر متمرکز (DEX) چیست؟

احتمالاً صرافی های ارزهای دیجیتال را می شناسید. با ایمیل خود ثبت نام کنید، یک رمز عبور قوی پیدا کنید، حساب خود را تأیید کنید و تجارت ارز دیجیتال را شروع کنید.

صرافی های غیر متمرکز همینطور هستند، اما بدون دردسر ثبت نام. در اکثر موارد، هیچ گونه واریز یا برداشت ارز دیجیتالی موجود نیست. معامله مستقیماً بین کیف پول دو کاربر، با ورودی محدود (در صورت وجود!) از طرف شخص ثالث انجام می شود.

صرافی های غیر متمرکز می توانند کمی پیچیده تر باشند، و ممکن است همیشه دارایی های شما را نداشته باشند. اما، با رشد فناوری و علاقه به آن، این ها ممکن است به خوبی به اجزای جدایی ناپذیر در حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل شوند.

معرفی

از روزهای اولیه بیت کوین، صرافی ها نقشی حیاتی در تطبیق خریداران ارز دیجیتال با فروشندگان داشته اند. بدون این انجمن ها که پایگاه کاربران جهانی را جذب می کنند، نقدینگی بسیار ضعیف تری خواهیم داشت و هیچ راهی برای توافق بر سر قیمت صحیح دارایی ها نداریم.

به طور سنتی، بازیکنان متمرکز در این زمینه تسلط داشتند. با این حال، با رشد سریع فناوری های موجود، تعداد فزاینده ای از ابزارها برای معاملات غیر متمرکز پدید آمده است.

در این مقاله، صرافی های غیر متمرکز (DEX) را بررسی می کنیم، مکان هایی که هیچ واسطه ای در آن ها لازم نیست.

تعریف مبادلات غیر متمرکز

در تئوری، هرگونه مبادله همتا به همتا می تواند یک تجارت غیر متمرکز باشد. اما در این مقاله، ما در درجه اول به پلتفرمی علاقه مندیم که عملکرد صرافی های متمرکز را شبیه سازی کند. تفاوت اصلی این است که باطن  آن ها در یک بلاک چین وجود دارد. هیچ کس حفظ وجوه شما را بر عهده نمی گیرد، و شما نیازی به اعتماد به صرافی متمرکز، ندارید.

نحوه عملکرد یک صرافی متمرکز

با صرافی متمرکز معمولی خود، پول خود را واریز می کنید – یا فیات (از طریق انتقال بانکی یا کارت اعتباری یا دبیت) یا ارز دیجیتال. هنگامی که رمز ارز را سپرده گذاری می کنید، کنترل آن را رها می کنید. نه از نقطه نظر قابلیت استفاده، زیرا هنوز هم می توانید آن را معامله کنید یا آن را پس بگیرید، اما از نقطه نظر فنی، شما نمی توانید آن را روی بلاک چین خرج کنید.

شما مالک کلیدهای خصوصی وجوه نیستید، به این معنی که وقتی برداشت می کنید، از صرافی می خواهید معامله ای را از طرف شما امضا کند. وقتی معامله می کنید، تراکنش ها روی زنجیره انجام نمی شوند – در عوض، صرافی موجودی ها را در پایگاه داده خود به کاربران اختصاص می دهد.

گردش کار کلی به شکل باور نکردنی ساده گشته است، چرا که سرعت پایین بلاک چین ها مانعی جهت تجارت نمی گردد و تمام مسائل درون یک سیستم واحد رخ می دهد. خرید و فروش ارزهای دیجیتال ساده تر می باشد و شما ابزارهای زیادتری در اختیار دارید.

این به قیمت استقلال تمام می شود: شما باید پول خود را به صرافی اعتماد کنید. در نتیجه، شما خود را در معرض خطرات طرف مقابل قرار می دهید. اگر تیم با بیت کوین شما که به سختی به دست آورده اید فرار کند چه؟ اگر یک هکر سیستم را فلج کند و سرمایه را تخلیه کند چه؟

برای بسیاری از کاربران، این سطح ریسک قابل قبولی است.  آن ها به سادگی به صرافی های معتبر با سوابق و اقدامات احتیاطی قوی که نقض داده ها را کاهش می دهد، پایبند هستند.

نحوه عملکرد یک صرافی غیر متمرکز

DEX ها از برخی جهات شبیه به همتایان متمرکز خود هستند اما در برخی دیگر تفاوت های چشمگیری دارند. بیایید ابتدا توجه داشته باشیم که انواع مختلفی از صرافی های غیر متمرکز در دسترس کاربران هستند. موضوع رایج در میان  آن ها این است که سفارشات به صورت زنجیره ای (با قراردادهای هوشمند) اجرا می شوند و کاربران در هیچ نقطه ای امنیت وجوه خود را قربانی نمی کنند.

برخی کارها روی DEX های زنجیره ای متقابل انجام شده است، اما محبوب ترین  آن ها حول دارایی های یک بلاک چین (مانند اتریوم یا بایننس چین) می چرخند.

کتاب های سفارش زنجیره ای

در برخی از مبادلات غیر متمرکز،  همه چیز  به صورت زنجیره ای انجام می شود. هر سفارش (و علاوه بر این تغییر و لغو) درون بلاک چین نوشته می گردد. مسلماً این شفاف ترین رویکرد است، زیرا شما به شخص ثالثی برای انتقال دستورات به شما اعتماد ندارید و هیچ راهی برای مبهم کردن  آن ها وجود ندارد.

متأسفانه، این غیر عملی ترین نیز است. از  آن جایی که از هر گره در شبکه می خواهید تا سفارش را برای همیشه ثبت کند، در نهایت هزینه ای را پرداخت می کنید. باید منتظر بمانید تا یک ماینر پیام شما را به بلاک چین اضافه کند، به این معنی که این تجربه نیز می تواند دست و پا گیر باشد.

برخی  دویدن رو به جلو را  به عنوان یک نقص در این مدل می شناسند. اجرای مقدماتی زمانی در بازارها اتفاق می افتد که یک خودی از یک تراکنش معلق آگاه باشد و از آن اطلاعات برای انجام معامله قبل از پردازش تراکنش استفاده کند. بنابراین، پیشتاز از اطلاعات ناشناخته برای عموم سود می برد. به طور کلی، این غیر قانونی است.

البته، اگر همه چیز در یک دفتر کل جهانی منتشر شود، هیچ فرصتی برای پیشبرد به معنای سنتی وجود ندارد. گفته می شود، نوع دیگری از حمله را می توان اجرا کرد: حمله ای که در آن استخراج کننده سفارش را قبل از تأیید آن می بیند و اطمینان می دهد که سفارش خودش ابتدا به بلاک چین اضافه می شود.

نمونه هایی از مدل های کتاب سفارش زنجیره ای شامل Stellar و Bitshares DEX است.

کتاب های سفارش خارج از زنجیره

DEXهای دفتر سفارش خارج از زنجیره هنوز در برخی موارد غیر متمرکز هستند، اما مسلماً متمرکزتر از ورودی قبلی هستند. به جای اینکه هر سفارشی در بلاک چین ارسال شود، در جایی میزبانی می شود.

چه جایی؟ جایی که بستگی دارد. شما می توانید یک نهاد متمرکز داشته باشید که کاملاً مسئول دفترچه سفارش باشد. اگر آن موجودیت مخرب باشد،  آن ها می توانند تا حدی با بازارها بازی کنند (به عنوان مثال، با ارائه نادرست سفارشات). با این حال، شما همچنان از ذخیره سازی آزادانه سود خواهید برد.

پروتکل 0x برای ERC-20 و سایر توکن های مستقر در بلاک چین اتریوم نمونه خوبی از این موضوع است. به جای اینکه به عنوان یک DEX منفرد عمل کند، چارچوبی را برای احزاب به نام “relayers” فراهم می کند تا دفترچه های سفارش خارج از زنجیره را مدیریت کنند. با استفاده از قراردادهای هوشمند 0x و برخی ابزارهای دیگر، میزبان ها می توانند از یک مخزن نقدینگی ترکیبی استفاده کنند و سفارشات را بین کاربران ارسال کنند. معامله تنها زمانی انجام می شود که طرفین با هم مطابقت داشته باشند.

این رویکردها از منظر قابلیت استفاده نسبت به  آن هایی که به کتاب های سفارش زنجیره ای متکی هستند برتر هستند. آن ها از نظر سرعت با محدودیت های یکسانی مواجه نیستند، زیرا از بلاک چین استفاده نمی کنند. با این حال، تجارت باید بر اساس آن انجام شود، بنابراین مدل دفتر سفارش خارج از زنجیره هنوز از نظر سرعت در مقایسه با مبادلات متمرکز پایین تر است.

پیاده سازی کتاب های سفارش خارج از زنجیره شامل Binance DEX، IDEX و EtherDelta است.

تفاوت صرافی های غیر متمرکز با صرافی های متمرکز

صرافی های متمرکز و غیر متمرکز که سال ها به صورت موازی کار می کنند، تفاوت های اساسی دارند. در زیر خلاصه ای از مهم ترین تفاوت های DEX و CEX آورده شده است.

• اجرا:

در یک DEX، تراکنش ها به طور خودکار بر اساس پارامترهای تعیین شده توسط یک قرارداد هوشمند انجام می شود. در همین حال، تراکنش هایی که از طریق یک صرافی متمرکز انجام می شوند، ابتدا باید از طریق سیستم های CEX و پروتکل های بازارسازی پیش از تسویه حساب انجام شوند.

• ذخیره سازی داده:

داده های تولید شده توسط تراکنش های انجام شده در یک DEX در زنجیره بلوکی که از پلتفرم پشتیبانی می کند ذخیره می شود، در حالی که داده های تراکنش های انجام شده در یک CEX در یک سرور ذخیره می شود.

• ایجاد بازار:

DEX ها معمولاً از یک پروتکل خودکار بازارساز پیروی می کنند که متکی به مجموعه ای از توکن های ارائه شده توسط گروهی از سرمایه گذاران است که بر اساس آن غرامت دریافت می کنند. CEX ها برای تسویه تراکنش ها به دفترچه سفارش خود متکی هستند و باید به طور فعال برای تامین نقدینگی ابزارهای مختلفی که مشتریانشان نیاز به مبادله دارند، مشارکت کنند.

• هزینه های تراکنش:

تراکنش ها را می توان با هزینه کمتری با DEX ها در نتیجه حذف واسطه انجام داد. در همین حال، CEX ها باید برای تامین مالی هزینه های عملیاتی خود و انجام هزینه های نظارتی، کارمزدهای معاملاتی بیشتری را دریافت کنند.

• سرعت اجرا:

امروزه بیشتر بلاک چین ها به سختی می توانند سرعت اجرایی را که CEX می توانند ارائه دهند. با این حال، مقیاس پذیری مسئله ای است که بلاک چین های زیرساخت سخت برای حل آن تلاش می کنند و در برخی مواقع، DEXها باید سرعت اجرای مشابهی را در مقایسه با همتایان متمرکز خود ارائه دهند.

• ناشناس بودن:

از  آن جایی که تمام تراکنش هایی که در یک DEX انجام می شوند به عنوان یک قطعه کد رمزگذاری شده در بلاک چین ثبت می شوند، هویت طرف های درگیر نیازی به افشای آن ها نیست، زیرا  آن ها با آدرس کیف پولشان شناسایی می شوند. در همین حال، CEX ها طبق قانون موظف هستند قبل از انجام تراکنش از طرف  آن ها، اطلاعاتی را از مشتریان خود جمع آوری کنند – که به آن شناسایی  قوانین مشتری خود (KYC) نیز می گویند.

• امنیت:

در صرافی های متمرکز، هر تراکنش توسط یک مرجع مرکزی یا خود صرافی CEX ثبت می شود. اجرا و ثبت تراکنش ها از طریق قراردادهای هوشمند، صرافی های غیر متمرکز، تراکنش های غیرقابل اعتماد را امکان پذیر می کند. از  آن جایی که DEX ها وجوه معامله گران خود را نگه نمی دارند، خطر حملات هکری کمتری نسبت به CEX دارند.

صرافی های غیر متمرکز یا صرافی های متمرکز : کدام بهتر است؟

آیا DEX ها می توانند از CEX ها سبقت بگیرند یا اینکه هنوز واسطه ها در دنیای رمزنگاری ضروری هستند تا اطمینان حاصل شود که تراکنش ها می توانند شفاف و دقیق انجام شوند؟

این یک بحث در حال انجام است و اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در مورد این فناوری هستید، باید در مورد امور مالی غیر متمرکز ، که به نام DeFi نیز شناخته می شود، و پروتکل ها و سیستم هایی که این بخش رو به رشد بازار ارزهای دیجیتال را تامین می کنند، مطالعه کنید. طبق گزارش CoinGecko در سه ماهه اول سال 2021 ، DEX ها بر نیمی از اکوسیستم DeFi تسلط داشتند.

میخائیل کارخالف، تحلیلگر بازار در Capital.com، نظر خود را در مورد این موضوع به اشتراک گذاشت:

هیچ مزیت خاصی از صرافی های غیر متمرکز نسبت به صرافی های متمرکز وجود ندارد. در بدترین حالت، هر دو DEX و CEX می توانند هک شوند یا بنیانگذاران می توانند با پول مشتریان ناپدید شوند. از طرف دیگر، CEX در توانایی کار با ارزهای فیات از DEX بهتر عمل می کند و بصری تر در نظر گرفته می شود. DEX به دلیل ماهیت غیر متمرکز خود، می تواند به هر کسی این امکان را بدهد که هر زمان که بخواهد توکن خود را راه اندازی کند. یعنی در DEX می توانید با تعداد نامحدودی از دارایی ها کار کنید که شانس کسب سود را افزایش می دهد.

به بیان ساده، DEX و CEX هر کدام مخاطبان خاص خود را دارند. با این حال، به نظر می رسد DEX و بخش DeFi آینده هستند.

بازار سازان خودکار (AMM)

از خواندن عبارت «کتاب سفارش» خسته شده اید؟ عالی است، زیرا مدل خودکار بازارساز (AMM) این ایده را به کلی از بین می برد. این مدل نیازی به سازندگان یا گیرندگان ندارد، فقط به کاربران، تئوری بازی و کمی جادوی سیاه فرمولیک نیاز دارد.

ویژگی های AMM به پیاده سازی بستگی دارد – به طور کلی،  آن ها مجموعه ای از قراردادهای هوشمند را در کنار هم قرار می دهند و مشوق های هوشمندانه ای را برای اطمینان از مشارکت کاربر ارائه می دهند. ما جزئیات این پیاده سازی ها را توضیح نمی دهیم، اما بررسی کنید Uniswap چیست و چگونه کار می کند؟ برای مثالی نحوه عملکرد Uniswap DEX را بررسی کنید.

امروزه DEX های مبتنی بر AMM موجود نسبتاً کاربر پسند هستند و با کیف پول هایی مانند MetaMask یا Trust Wallet ادغام می شوند. با این حال، مانند سایر اشکال DEX، برای تسویه معاملات باید یک تراکنش زنجیره ای انجام شود.

پروژه هایی که در این زمینه کار می کنند عبارتند از Uniswap و Kyber Network (که از پروتکل Bancor استفاده می کند) که هر دو تجارت توکن های ERC-20 را تسهیل می کنند.

سخن پایانی

بسیاری از صرافی های غیر متمرکز در طول سال ها پدیدار شده اند، که هر کدام بر اساس تلاش های قبلی برای ساده سازی تجربه کاربر و ایجاد مکان های معاملاتی قدرتمندتر تکرار می شوند. در نهایت، به نظر می رسد که این ایده به شدت با اخلاق حاکمیت شخصی هماهنگ است: مانند ارزهای دیجیتال، کاربران نیازی به اعتماد به شخص ثالث ندارند.

با ظهور DeFi، DEX های مبتنی بر اتریوم افزایش زیادی در استفاده داشته اند. اگر این حرکت ادامه یابد، احتمالا شاهد افزایش نوآوری در فناوری در کل صنعت خواهیم بود